YD Capital přiznává zásadní problémy. Pozor na výzvy ke kapitalizaci pohledávek!

Investiční skupina YD Capital v těchto dnech rozesílá svým investorům sdělení, v nichž otevřeně přiznává závažné ekonomické potíže, selhání původních podnikatelských předpokladů a nutnost rozsáhlé restrukturalizace celé skupiny. My v této situaci chceme upozornit věřitele na jejich rizika a dát jim jasné naše stanovisko a radu jak dále postupovat.

Současně jsou investoři oslovováni s návrhem, aby kapitalizovali své pohledávky z dluhopisů a úroků a vyměnili je za podíly ve společnosti YD Capital. Tento postup považujeme za vysoce rizikový, právně nebezpečný a v rozporu se zájmy věřitelů.

Pozor, kapitalizace = ztráta postavení věřitele

Je nezbytné zdůraznit zásadní právní skutečnost:

👉 Věřitel, který kapitalizuje svou pohledávku, přestává být věřitelem.

Namísto pohledávky získá:

• obchodní podíl nebo akcii,
• ztrácí právo na uspokojení dluhu,
• pozbývá ochranu insolvenčního práva¹.

Taková osoba:

• nemůže uplatnit pohledávku v insolvenčním řízení,
• nemůže podat insolvenční návrh,
• nemá nástroje, jak přinutit dlužníka k plnění,
• nese podnikatelské riziko bez jakékoli garance návratnosti.

Historie varuje: případ ARCA

Tento scénář se opakovaně potvrzuje v praxi.

V případě skupiny ARCA Investment, jejímž posledním vlastníkem byl Radovan Velič, docházelo ke zcela obdobným krokům kdy nejdříve byly přiznány problémy skupiny, následně byla masivně realizována kampaň za snahu o „dlužnickou restrukturalizaci“ a to jak formou líbivých prezentací v médiích tak direct mailingem přímo klientům. Následně byl vyvíjen tlak na investory, aby přijali řešení řízená vedením dlužníka. Dlužník v tomto případě trval na tom, že „jednou se nám to nepovedlo ale nyní, podruhé, už to my, kteří jsme společnost dovedli ke krachu, uděláme lépe“.

Jaký byl výsledek?

➡️ Výsledkem byl úpadek a miliardové ztráty investorů.

Zkušenost z této i dalších kauz ukazuje, že:

„Kapitalizace pohledávek u ekonomicky selhávajících subjektů neslouží k ochraně investorů, ale k ochraně managementu.“

Nutno dodat, že v současný stav insolvenčního řízení dlužníka ARCA, po-té co byl učiněn pokus o dlužnickou reorganizaci, která stála věřitele stamiliony korun a tři roky času, dává zapravdu hlasům, které zněly na začátku a které jsme my podporovali, totiž, že nejlepším řešením pro skupinu ARCA byl tehdy rychlý konkurs za předpokladu poctivého a insolvenčním soudem dozorovaného ocenění majetku dlužníka a jeho následné zpeněžení nejvyšším nabídkám, s přihlédnutím k možnosti realizace připravených projektů. Nestalo se tak a kauza ARCA dnes jejím investorům přinese plnění maximálně v řádech jednotek procent, byly promrhány jak peníze, tak čas. V kauze YD Capital se dlužník snaží přístup „ARCA“ povýšit na vyšší úroveň a zdá se, že opravdu chce učinit pokus o přesměrování případu na jinou „kolej“ než-li je pro investory bezpečné a zákonným rámcem definované insolvenční řízení. Patrně chce usilovat o to, aby se z věřitelů stali v podstatě „investoři na druhou“ participující na jejich zisku formou dividend a „zhodnocení“ jejich vkladu. Má to ale jeden zásadní aspekt. Takoví investoři, kteří konvertují své pohledávky z titulu dluhopisů, ze dne na den nebudou věřiteli a svá práva přijdou! Stanou se totiž podílníky či akcionáři a … nebudou mít žádnou pohledávku, žádné zajištění majetkem, budou moci pouze doufat, že management dlužníka to tentokrát udělá „znovu a lépe“.

Máme závažné pochybnosti o hodnotě majetku YD Capital

Disponujeme informacemi, které zatím nebudeme detailně zveřejňovat, že deklarovaná hodnota majetku YD Capital je neprůkazná a existuje výrazný nepoměr mezi objemem získaných prostředků a reálnými aktivy, některé nemovitosti prezentované jako projekty s vysokým potenciálem jsou nemovitosti, na nichž deklarované záměry nelze realizovat.

Za této situace je nepřijatelné, aby tentýž management:

• sám určoval hodnotu společnosti,
• navrhoval směnné poměry,
• vyzýval investory k převodu práv věřitele na roli společníka.

Jediné legitimní řešení: insolvenční proces

Pouze insolvenční řízení podle zákona č. 182/2006 Sb., insolvenční zákon, zajišťuje nezávislé ocenění majetkové podstaty² pod dohledem insolvenčního soudu, věřitelům zajišťuje rovné postavení a je také jedinou zárukou transparentního rozhodnutí a nalezení pro věřitele nejvýhodnějšího řešení úpadku dlužníka buď formou reorganizace či konkursu. Někdy je totiž výhodnější rychlý konkurs bez dalšího zatěžování majetkové podstaty.

Výzva věřitelům YD Capital

Pokud jste držiteli dluhopisů YD Capital, věřiteli této skupiny a byli jste osloveni s návrhem kapitalizace pohledávek, důrazně vám doporučujeme:

❌ nepodepisovat konverze pohledávek,
❌ nevzdávat se postavení věřitele,
❌ jednat koordinovaně, uvážlivě a za pomoci odborníků zaměřených na tyto nelehké situace.

👉 Spojte se se společností Pro Věřitele s.r.o.

Cílem je vytvořit silnou skupinu věřitelů, jejíž hlas:

• bude slyšet v insolvenčním řízení,
• zabrání manipulaci,
• ochrání investice před dalším znehodnocením.

📩 www.proveritele.cz

Přímý kontakt pro navázání spolupráce s námi najdete zde: https://www.proveritele.cz/navazani-spoluprace/

Poznámky k textu:

¹ § 172 a násl. insolvenčního zákona – postavení věřitele
² § 219 IZ – zjišťování majetkové podstaty
Judikatura: NS ČR 29 NSČR 27/2013 – rovné postavení věřitelů